Regel Handelssystemer

Handelssystemer: Hva er et handelssystem 13 Et handelssystem er rett og slett en gruppe av spesifikke regler eller parametere som bestemmer inn - og utgangspunkter for en gitt egenkapital. Disse punktene, kjent som signaler, blir ofte markert på et diagram i sanntid og be om umiddelbar utførelse av en handel. Her er noen av de vanligste tekniske analyseverktøyene som brukes til å konstruere parametrene til handelssystemer: Flytte gjennomsnitt (MA) 13 Stokastiske 13 Oscillatorer 13 Relativ styrke 13 Bollinger Bands Ofte vil to eller flere av disse indikatorene kombineres i etableringen av en regel. MA crossover-systemet bruker for eksempel to bevegelige gjennomsnittlige parametere, langsiktige og kortsiktige, for å lage en regel: kjøp når kortsiktige kryss over lang sikt, og selg når motsatt er sant. I andre tilfeller bruker en regel bare en indikator. For eksempel kan et system ha en regel som forbyr noe å kjøpe, med mindre den relative styrken er over et visst nivå. Men det er en kombinasjon av alle disse reglene som gjør et handelssystem. MSFT Moving Average Crossover System Bruke 5 og 20 Flytte Gjennomsnitt Fordi suksessen til det totale systemet er avhengig av hvor godt reglene utfører, bruker systemhandlere tid optimalisering for å håndtere risiko. øke beløpet som oppnås per handel og oppnå langsiktig stabilitet. Dette gjøres ved å endre ulike parametere innenfor hver regel. For eksempel, for å optimalisere MA crossover-systemet, ville en forhandler teste for å se hvilke bevegelige gjennomsnitt (10-dagers, 30-dagers, etc.) fungerer best, og deretter implementere dem. Men optimalisering kan forbedre resultatene med bare en liten margin - det er kombinasjonen av parametere som brukes til å bestemme suksess for et system. Fordeler Så hvorfor kan du ønske å vedta et handelssystem Det tar all følelse ut av handel - Emotion er ofte sitert som en av de største feilene i enkelte investorer. Investorer som ikke klarer å takle tap andre, gjette sine beslutninger og ende opp med å tape penger. Ved å følge et forhåndsutviklet system, kan systemhandlere avstå fra behovet for å ta noen avgjørelser når systemet er utviklet og etablert, handel er ikke empirisk fordi den er automatisert. Ved å redusere menneskelige ineffektiviteter kan systemhandlere øke fortjenesten. Det kan spare mye tid - Når et effektivt system er utviklet og optimalisert. liten eller ingen innsats er nødvendig av handelsmannen. Datamaskiner brukes ofte til å automatisere ikke bare signalgenerering, men også den faktiske handel, slik at næringsdrivende er fri fra å bruke tid på analyse og å gjøre handler. Det er enkelt hvis du lar andre gjøre det for deg - Trenger alt arbeidet gjort for Noen selskaper selger handelssystemer som de har utviklet. Andre selskaper vil gi deg signaler generert av deres interne handelssystemer for en månedlig avgift. Vær forsiktig, skjønt - mange av disse selskapene er falske. Ta en nærmere titt på når resultatene de skryter om, ble tatt. Tross alt er det lett å vinne i fortiden. Se etter selskaper som tilbyr en prøveversjon, som lar deg teste systemet i sanntid. Ulemper Weve så på de viktigste fordelene ved å jobbe med et handelssystem, men tilnærmingen har også sine ulemper. Handelssystemer er komplekse - dette er deres største ulempe. I utviklingsstadiene krever handelssystemer en solid forståelse av teknisk analyse, evnen til å ta empiriske beslutninger og grundig kunnskap om hvordan parametere fungerer. Men selv om du ikke utvikler ditt eget handelssystem, er det viktig å være kjent med parameterne som utgjør den du bruker. Å anskaffe alle disse ferdighetene kan være en utfordring. Du må kunne realistiske antagelser og bruke systemet effektivt. Systemhandlere må gjøre realistiske antagelser om transaksjonskostnader. Disse vil bestå av mer enn provisjonskostnader - forskjellen mellom eksekveringspris og påfyllingspris er en del av transaksjonskostnadene. Husk, det er ofte umulig å teste systemene nøyaktig, noe som gir en viss grad av usikkerhet når systemet blir levende. Problemer som oppstår når simulerte resultater avviger sterkt fra faktiske resultater, kalles glidning. Effektivt å håndtere slippe kan være en viktig veisklokke for å utnytte et vellykket system. Utviklingen kan være en tidkrevende oppgave - Mye tid kan gå inn i å utvikle et handelssystem for å få det til å fungere og fungere skikkelig. Å avgjøre et systemkonsept og sette det i bruk innebærer mye testing, noe som tar en stund. Historisk backtesting tar noen minutter, men det er ikke nok å teste testen alene. Systemene må også handles i sanntid for å sikre pålitelighet. Til slutt kan slippage føre til at forhandlere foretar flere revisjoner til systemene deres selv etter distribusjon. Fungerer de Det finnes et antall internett svindel knyttet til systemhandel, men det er også mange legitime, vellykkede systemer. Kanskje det mest kjente eksemplet er det som er utviklet og implementert av Richard Dennis og Bill Eckhardt, som er Original Turtle Traders. I 1983 hadde disse to tvil om hvorvidt en god handelsmann er født eller gjort. Så tok de noen mennesker utenfor gaten og trente dem basert på deres nåkjente Turtle Trading System. De samlet 13 handelsmenn og endte opp med å lage 80 årlig i løpet av de neste fire årene. Bill Eckhardt sa en gang, at alle med gjennomsnittlig intelligens kan lære å handle. Dette er ikke rakettvitenskap. Det er imidlertid mye lettere å lære hva du bør gjøre i handel enn å gjøre det. Handelssystemer blir stadig mer populære blant profesjonelle handelsmenn, fondskonsulenter og individuelle investorer alike - kanskje dette er et testament til hvor godt de jobber. Beslutning med svindel Når man ser etter å kjøpe et handelssystem, kan det være vanskelig å finne en pålitelig virksomhet . Men de fleste svindel kan bli oppdaget av sunn fornuft. For eksempel er en garanti på 2500 årlig klart opprørende som det lover at med bare 5000 du kunne få 125 000 på ett år. og deretter gjennom sammensetning i fem år, 48.828.15.000 Hvis dette var sant, ville ikke skaperen handle sin vei for å bli milliardær. Andre tilbud er imidlertid vanskeligere å avkode, men en vanlig måte å unngå svindel på er å finne systemer som tilbyr en gratis prøveversjon. På den måten kan du selv teste systemet. Aldri blindt stoler på virksomheten skryter om Det er også en god ide å kontakte andre som har brukt systemet, for å se om de kan bekrefte sin pålitelighet og lønnsomhet. Konklusjon Å utvikle et effektivt handelssystem er på ingen måte en enkel oppgave. Det krever en solid forståelse av de mange tilgjengelige parametrene, evnen til å gjøre realistiske antagelser og tid og dedikasjon til å utvikle systemet. Men hvis utviklet og distribuert riktig, kan et handelssystem gi mange fordeler. Det kan øke effektiviteten, frigjøre tiden og, viktigst, øke fortjenesten. Objektiv handel Versus regelbasert handel Oppdatert 13. oktober 2016 Regelbaserte handelsmenn bruker et bestemt sett med regler for å veilede sine handlinger. Subjektive handlere tilpasser seg forandrede markedsforhold, noe som betyr at hvordan de handler kan variere noe fra dag til dag. Er en måte bedre enn en annen Let39s utforske fordelene og ulemperne til hver. Å ha et handelssystem Uansett om du handler et subjektivt handelssystem eller en regelbasert, er det viktig å ha et system og handelsplan i utgangspunktet. Å ha noen form for system, som du har testet og praktisert, er bedre enn ikke noe system i det hele tatt. 34Random trading systems34 er det de fleste bruker når de starter trading. De tror de kan gjette forutsigelse deres måte å tjene på uten å sette inn tid og forskning som prohandlere legger inn. Diagrammer ser lett ut til å handle i ettertid, men i sanntidshandel er det ikke lett. Derfor handel med et system du har undersøkt og har en lønnsom kanten på historiske data. Så test det ut i en demo-konto for å se om det faktisk fungerer før handel med ekte kapital. Regelbasert daghandel Regelbasert handel er den enkleste og mest stressfrie handelsformen. når du har definert et sett med regler (for oppføringer, utganger, posisjonstørrelse, marked, tidsramme, ordre typer, risikostyring). Det anbefales at alle nye handelsmenn starter som regelbaserte handelsmenn for å finpusse disiplinen. Når regelbasert handel er lønnsomt, vurderes et subjektivt system. Et regelbasert system er utformet for å 34set og glemme.34 Du plasserer handlingene, og de utvikler seg til de enten sluttet ut, et mål er nådd eller et etterfølgende stoppfall er truffet. Trafikken forstyrrer ikke handelen når den er på plass. Oppføringer er nettopp definert basert på regler, så det er ingen vaffel over om en handel er gyldig eller ikke. Dette avlaster noe av det psykologiske presset av handel. Det er ingenting å gjøre, bortsett fra handling i henhold til planen, og sitte på håndens hånd når det ikke trengs noe. Trader fortsatt får forventning om å se om handelen deres vil bli en vinner eller ikke, men de trenger ikke å stadig analysere ny informasjon hvert sekund. Det er ingenting å gjøre mens du er i en handel, bortsett fra å vente eller se etter andre gyldige handler i andre tillatte markeder. Med et regelbasert system vet du nøyaktig hva du får. Inn - og utgangsregler er nettopp definert, slik at systemet lett kan viderekobles til andre og er lett testet for lønnsomhet. Hvis lønnsomheten faller godt under normal, i lengre tid enn normalt (normalt er en grunnlinje etablert under testingen), kan reglene i systemet kanskje justeres. Så selv regelbasert handel krever lekser. Mange handelssystemer (spesielt kortsiktige) vil bli lønnsomme for alltid og vil kreve justeringer med jevne mellomrom for å holde dem lønnsomme. Regelbaserte systemer er ikke tilpassbare til dagens markedsforhold, med mindre reglene justeres som det ikke burde forekomme veldig ofte. Hvis du er i en lang (kjøp) handel basert på ditt system, og trenden vender seg mot deg. du må la handel spille ut. Du går ikke inn og ut av handel tidlig. Dette er bra for handelsmenn som begynner fordi de fleste nye handelsfolk ikke er dyktige nok til å skille mellom et lite trekk mot dem og en reversering. Fordi det regelbaserte systemet ikke kan tilpasse seg dagens markedsforhold, kan det være utsatt for perioder med høy lønnsomhet og perioder med negativ avkastning. Mens systemet kan indikere at du kan gjøre 10 per måned i gjennomsnitt over 100 måneder, kan de vinnende månedene være mye høyere og miste måneder på negativt territorium. Subjective Day Trading Subjective trading er for handelsmenn som har vært lønnsomme handelsmenn i en stund og forstår markedsdynamikk. De kjenner ting som ikke er lett kvantifiseres. De kombinerer flere deler av informasjon for å gjøre en handelsavgjørelse som ikke kan defineres nøyaktig i regelform. Subjektive handelsmenn handler basert på retningslinjer, ikke regler. Retningslinjer gir fleksibilitet for å endre kurset ettersom ny informasjon blir tilgjengelig. Med et regelbasert system er det ikke fleksibilitet. Subjektive handelsmenn har fortsatt en plan, men de skjønner at en god handelskonfigurasjon ikke alltid passer innenfor en presis regel. For eksempel, hvis handel med et hode og skuldre mønster, kan mønsteret ikke passe de nøyaktige parametrene til et klassisk hode og skuldre mønster (kanskje det har 3 eller 4 skuldre i stedet for 2). Ved hjelp av en regelbasert metode kan denne handelen omgå, men de subjektive handlerne ser det fortsatt kan være en god mulighet. De utfører deretter sin strategi for handel den typen mønster, dersom de anser handelen verdt risikoen. Subjektiv handel er mer intens og krever mer fokus enn regelbasert handel. Subjektive forhandlere analyserer kontinuerlig ny informasjon, factoring hvordan det vil påvirke dagens bransjer og hvor de vil ta fremtidige handler. Hvis en subjektiv handler er i en handel, og deres analyse indikerer at prisen beveger seg mot dem, og sannsynligvis vil nå sitt stoppfall, kan de gå tidlig for et lite overskudd eller et mindre enn planlagt tap. For den ekstra stressen er belønningen at det subjektive systemet tilpasser seg forandrede markedsforhold. Trader er der, så se volatiliteten faller, eller at markedet utviser en viss tendens som kan kapitaliseres på. Denne evne til å tilpasse seg endrede markedsforhold - når det gjøres bra - betyr en mer konsistent lønnsomhetskurve, og ofte høyere overskudd enn et sammenlignbart regelbasert system. Subjektive tradere er mindre sannsynlig å ha svingninger i lønnsomhet hver måned. Noen måneder vil være mer eller mindre enn gjennomsnittet, men sannsynligvis ikke i samme grad som et regelbasert system (selv om dette selvsagt avhenger av den enkelte næringsdrivende og sysselsatte). Avsluttende ord om Subjective Versus Rule Based Trading Både subjektiv og regelbasert handel har fortjeneste. Det anbefales at alle handelsmenn starter med et regelbasert system. På denne måten blir de tvunget til å undersøke en strategi og holde seg til den. Denne prosessen bygger markedskunnskap og disiplin. Bare en gang en næringsdrivende kan se en måte å øke fortjenesten i sitt regelbaserte system bør de vurdere å konvertere det regelbaserte systemet til en subjektiv. Å bygge disiplin før du bruker et subjektivt handelssystem er viktig. Siden subjektiv handel er mer stressende enn regelbasert handel, hvis du ikke er tilstrekkelig forberedt på det, er det vanskelig å gjøre objektive handelsbeslutninger som ikke er drevet av følelser. Opprett et regelbasert system, og hvis du er fornøyd med resultatene, hold deg til den. Hvis du foretrekker å være engasjert i markedet, kom opp med retningslinjer for å forbedre regelbasert system som gjør det mer subjektivt. Begynn å implementere retningslinjene for ditt nye subjektive system, og sammenlign deretter resultatene med det regelbaserte systemet. Hold deg til den som utfører bedre konsekvente. Vis hele artikkelen Fortsett Reading.6 Fremgangsmåte for et regelbasert Forex Trading System Et handelssystem er mer enn bare å ha en regel eller sett med regler for når du skal skrive inn og når du skal avslutte en handel. Det er en omfattende strategi som tar hensyn til seks svært viktige faktorer, ikke minst som er din egen personlighet. I denne artikkelen vil vi dekke den generelle tilnærmingen til å skape et regelbasert handelssystem. (For å lære mer, sjekk ut Trading Systems Tutorial.) Trinn 1: Undersøke tankene dine (A) Vet hvem du er: Når du handler markeder, har du først og fremst å se på deg selv og notere dine egne personligheter. Undersøk dine styrker og svakheter, og spør deg selv hvordan du kan reagere hvis du oppfatter en mulighet eller hvordan du kan reagere hvis posisjonen din er truet. Dette er også kjent som en personlig SWOT-analyse. Men lyv ikke for deg selv. Hvis du ikke er sikker på hvordan du vil handle, spør du om noen som kjenner deg godt. (For å lære mer, se Er din personlighet i samsvar med dine handelsmetoder) (B) Match din personlighet til din handel: Vær sikker på at du er komfortabel med hvilke handelsvilkår du vil oppleve i ulike tidsrammer. Hvis du for eksempel har bestemt deg for at du ikke er den typen person som liker å gå i dvale med åpne posisjoner i et marked som handler mens du sover, bør du kanskje vurdere dagshandel slik at du kan lukke dine stillinger før du gå hjem. Men du må da være den typen person som liker adrenalin-rushet av å se på datamaskinen hele dagen. Liker du å være datamaskinbundet Er du en vanedannende eller tvangsmann Vil du kjøre deg selv gal i å se på stillingene dine og bli redd for å gå på toalettet hvis du savner et kryss Hvis du ikke er sikker, gå tilbake og revurder din personlighet å være sikker. Med mindre din handelsstil samsvarer med din personlighet, vil du ikke nyte hva du gjør, og du vil raskt miste din lidenskap for handel. (For mer, se Day Trading: En introduksjon.) (C) Vær forberedt. Planlegg handel slik at du kan handle din plan. Forberedelse er den mentale tørrstrømmen av dine potensielle handler - en slags dress repetisjon. Ved å planlegge din handel på forhånd, setter du grunnlagsreglene, så vel som dine grenser. Hvis du vet hva du leter etter og hvordan du planlegger å handle hvis markedet gjør det du forventer, vil du være i stand til å være objektiv og stå bortsett fra den fryktede syklusen. (D) Vær objektiv. Ikke bli følelsesmessig involvert i handelen din. Det spiller ingen rolle om du har feil eller riktig. Det som betyr noe, som George Soros sier, er at du tjener mer penger når du har rett enn det du mister når du tar feil. Handel handler ikke om ego, men for de fleste av oss kan det være forvirrende når vi planlegger en handel, bruk hele vår logiske dyktighet, og finn ut at markedet ikke er enig. Det handler om å trene deg selv for å akseptere at ikke hver handel kan være en vinnende handel, og at du må godta små tap grasiøst og gå videre til neste handel. (E) være disiplinert Dette betyr at du må vite når du skal kjøpe og selge. Baser dine beslutninger på din planlagte strategi og hold deg til den. Noen ganger vil du bare kutte ut av en posisjon for å finne ut at den snur seg og ville ha vært lønnsom hvis du hadde holdt på det. Men dette er grunnlaget for en veldig dårlig vane. Ikke ignorere dine stoppfall - du kan alltid komme tilbake til en posisjon. Du vil finne det mer beroligende å kutte ut og godta et lite tap enn å begynne å ønske at det store tapet ditt vil bli tilbakebetalt når markedet gjenoppretter. Dette ville mer likne handel med ditt ego enn å handle på markedet. (F) Vær tålmodig. Når det gjelder handel, er tålmodighet virkelig en dyd. Lær å sitte på hendene til markedet kommer til det punktet hvor du har trukket din linje i sanden. Hvis det ikke kommer til inngangspunktet ditt, hva har du tapt? Det kommer alltid til å være en mulighet til å gjøre gevinster en annen dag. (For tips om pasientinvestering, les Patience is A Traders Virtue.) (G) Ha realistiske forventninger. Dette betyr at du ikke mister fokuset på virkeligheten og mirakuløst regner med å slå 1000 til 1 million 10 handler. Hva er en realistisk forventning Vurder hva noen av de beste fondforvalterne i verden er i stand til å oppnå - kanskje hvor som helst 20-50 årlig. De fleste av dem oppnår mye mindre enn det og er godt betalt for å gjøre det. Gå inn i handel med forventning om en realistisk avkastning på en konsistent basis hvis du klarer å oppnå en vekst på 20 eller bedre hvert år, vil du kunne overgå mange av de profesjonelle fondslederne. (For mer, se Gauge Portfolio Performance ved å måle Returns.) Trinn 2: Identifiser din oppgave og sett dine mål (A) Med alt i livet, hvis du ikke vet hvor du skal, vil noen veier ta deg dit. Når det gjelder å investere, betyr dette at du må sette deg ned med kalkulatoren og avgjøre hvilken type avkastning du trenger for å nå dine økonomiske mål. (B) Deretter må du begynne å forstå hvor mye du trenger å tjene i en handel, og hvor ofte du må bytte for å nå dine mål. Ikke glem å faktor i å miste handler. Dette kan gi deg innse at din handelsmetode kan være i konflikt med dine mål. Derfor er det viktig å justere metodikken med dine mål. Hvis du handler i standard 100 000 mye, er gjennomsnittsverdien av en pip ca. 10. Så hvor mange pips kan du forvente å tjene per handel. Ta de siste 20 handlene og legg opp vinnerne og taperne og bestem deretter fortjenesten din. Bruk dette til å prognostisere avkastningen på din nåværende metode. Når du vet denne informasjonen, kan du finne ut om du kan oppnå målene dine og om du er realistisk eller ikke. (For mer informasjon, se Hvordan påvirker leverage påvirke pipeværdien) Trinn 3: Kontroller at du har nok penger (A) Kontanter er drivstoffet som trengs for å begynne å handle og uten nok kontanter, vil din handel bli hindret av mangel på likviditet. Men viktigere, kontanter er en pute mot å miste handler. Uten en pute, vil du ikke være i stand til å motstå en midlertidig drawdown eller kunne gi posisjonen din nok pustplass mens markedet beveger seg frem og tilbake med nye trender. (B) Kontanter kan ikke komme fra kilder du trenger for andre viktige hendelser i livet ditt, for eksempel din spareplan for barnas høyskoleutdanning. Kontanter i handelsregnskap er risikopenger. Også kjent som risikokapital, er disse pengene et beløp som du har råd til å tape uten å påvirke din livsstil. Vurder å handle penger som du ville spare penger. Du vet at når ferien er over, vil pengene bli brukt og du er OK med det. Trading har en høy grad av risiko. Å behandle din handelskapital som feriepenger betyr ikke at du ikke er seriøs om å beskytte din kapital, men det betyr at du frigjør deg psykologisk fra frykten for å miste, slik at du faktisk kan gjøre handler som vil være nødvendige for å øke din kapital. Igjen, utfør en personlig SWOT-analyse for å være sikker på at de nødvendige handelsstillinger stiller seg i kontrast til personlighetsprofilen din. Trinn 4: Velg et marked som handler harmonisk (A) Velg et valutapar og test det over forskjellige tidsrammer. Start med de ukentlige kartene, og fortsett til daglige, fire timer, to timer, en time, 30 minutter, 10 minutter og fem minutters diagrammer. Prøv å avgjøre om markedet svinger på strategiske punkter mesteparten av tiden, for eksempel på Fibonacci-nivå. trendlinjer eller bevegelige gjennomsnitt. Dette vil gi deg en følelse av hvordan valutaen handler i de forskjellige tidsrammer. (B) Still opp støtte - og motstandsnivåer i forskjellige tidsrammer for å se om noen av disse nivåene samles sammen. For eksempel kan prisen på 127 Fibonacci-utvidelse på den ukentlige tidsrammen også være prisen ved en utvidelse på 1,618 av en daglig tidsramme. En slik klynge vil legge til overbevisning til støtten eller motstanden på det prispunktet. (For å lære mer, se Avanserte Fibonacci-programmer.) Gjenta denne øvelsen med forskjellige valutaer til du finner valutaparet som du føler er mest forutsigbart for metodikken din. (C) Husk at lidenskap er nøkkelen til handel. Den gjentatte testingen av oppsettene krever at du elsker det du gjør. Med nok lidenskap vil du lære å nøyaktig måle markedet. (D) Når du har et valutapar som du føler deg komfortabel med, kan du begynne å lese nyhetene og kommentarene til det bestemte paret du har valgt. Prøv å avgjøre om grunnleggende er å støtte hva du mener diagrammet forteller deg. For eksempel, hvis gull går opp, ville det nok være bra for den australske dollaren, siden gull er en vare som generelt er positivt korrelert med den australske dollaren. Hvis du tror at gull skal gå ned, så vent på riktig tidspunkt på diagrammet for å korte Aussie. Se etter en linje av motstand for å være den riktige linjen i sanden for å få timingbekreftelse før du gjør handelen. Trinn 5: Teste metodikken for positive resultater (A) Dette trinnet er trolig det som de fleste handelsfolk virkelig tenker på som den viktigste delen av handel: Et system som går inn og ut av handel som bare er lønnsomt. Ingen tap - noensinne. Et slikt system, hvis det var en, ville gjøre en handelsmann rik utover hans villeste drømmer. Men sannheten er, det er ikke noe slikt system. Det er gode metoder og bedre og til og med svært gjennomsnittlige metoder som alle kan brukes til å tjene penger. Utførelsen av et handelssystem handler mer om handelsmannen enn det handler om systemet. En god sjåfør kan komme til sin destinasjon i nesten hvilket som helst kjøretøy, men en uutdannet sjåfør vil sannsynligvis ikke gjøre det, uansett hvor stor bilen er. (Noen ganger er det beste systemet en blanding av metoder. For å lære mer, les Blending Technical and Fundamental Analysis.) (B) Når det er sagt ovenfor, er det nødvendig å velge en metodikk og implementere den mange ganger i forskjellige tidsrammer og markeder til måle suksessraten. Ofte er et system en vellykket forutsetning for markedsretningen bare 55-60 av tiden, men med riktig risikostyring. handelsmannen kan fortsatt tjene mye penger med et slikt system. (C) Personlig liker jeg å bruke et system som har den høyeste belønningen til å risikere, noe som betyr at jeg pleier å se etter vendepunkter på støtte - og motstandsnivåer fordi disse er poengene der det er enklest å identifisere og kvantifisere risikoen. Støtte er ikke alltid sterk nok til å stoppe et fallende marked, og det er heller ikke motstand som er sterkt nok til å vende tilbake et forskudd i prisene. Et system kan imidlertid bygges rundt konseptet med støtte og motstand for å gi en forhandler kanten som kreves for å være lønnsom. (D) Når du har designet systemet, er det viktig å måle forventning eller pålitelighet i ulike forhold og tidsrammer. Hvis det har en positiv forventning (det gir mer lønnsomme handler enn å miste handler), kan den brukes som et middel til å gå inn og ut i markeder. Trinn 6: Mål dine risikoer til belønning og sett dine grenser (A) Den første linjen i sanden å tegne er hvor du vil gå ut av posisjonen din hvis markedet går mot deg. Det er her du vil plassere stoppet ditt. (B) Beregn antall pips du stopper, vekk fra inngangspunktet. Hvis stoppet er 20 pips vekk fra inngangspunktet, og du handler som et standardparti, er hver pip verdt ca. 10 (hvis amerikanske dollar er sitatvalutaen). Bruk en pipekalkulator hvis du handler i kryssvalutaer for å gjøre det enkelt å få verdien av et pip. (C) Beregn prosentandelen ditt stoppfall ville være som en prosentandel av din handelskapital. For eksempel, hvis du har 1000 på din handelskonto, vil 2 være 20. Vær sikker på at ditt stoppfall ikke er mer enn 20 vekk fra inngangspunktet. Hvis 20 pips er lik 200, så er du for leveraged for din tilgjengelige handelskapital. For å overvinne dette må du redusere din handelsstørrelse fra et standardparti til en mini-lot. En pip i en mini-lot er lik ca 1. Derfor, for å opprettholde din 2 risikokapital, bør maksimalt tap være 20, noe som krever at du kun handler en mini-lot. (For mer om minis, se Forex Minis Shrink Risk Exposure.) (D) Nå tegne en linje på diagrammet ditt der du vil ha fortjeneste. Pass på at dette er minst 40 pips vekk fra inngangspunktet ditt. Dette gir deg et 2: 1 resultat-til-tap-forhold. Siden du ikke vet sikkert om markedet kommer til dette punktet, må du huske å skyte stoppet for å bryte så snart markedet beveger seg utenfor inngangspunktet. I verste fall vil du skrape din handel og din fulle kapital vil være intakt. (E) Hvis du blir slått ut på ditt første forsøk, ikke fortvil. Ofte er det din andre oppføring som vil være riktig. Det er sant at den andre musen får osten. Ofte vil markedet hoppe av støtten din hvis du kjøper eller trekker seg fra motstanden din hvis du selger, og du kommer inn i handel for å teste det nivået for å se om markedet vil bytte tilbake til din støtte eller motstand. Du kan da få fortjeneste andre gang. Sammendrag Ved å kombinere psykologi, grunnleggende, en handelsmetode og risikostyring, har du verktøyene for å velge et passende valutapar. Alt som er igjen å gjøre er gjentatte ganger øve handel til strategien er innblandet i din psyke. Med nok lidenskap og vilje vil du bli en vellykket handelsmann. (For mer, se vår Forex Trading Guide.) Beta er et mål for volatiliteten, eller systematisk risiko, av en sikkerhet eller en portefølje i forhold til markedet som helhet. En type skatt belastet kapitalgevinster pådratt av enkeltpersoner og selskaper. Kapitalgevinst er fortjenesten som en investor. En ordre om å kjøpe en sikkerhet til eller under en spesifisert pris. En kjøpsgrenseordre tillater handelsmenn og investorer å spesifisere. En IRS-regelen (Internal Revenue Service) som tillater straffefri uttak fra en IRA-konto. Regelen krever det. Det første salg av aksjer av et privat selskap til publikum. IPO er ofte utstedt av mindre, yngre selskaper som søker. Gjeldsgrad er gjeldsraten som brukes til å måle selskapets økonomiske innflytelse eller en gjeldsgrad som brukes til å måle en person.17 CFR 242.301 - Krav til alternative handelssystemer. xA7 242.301 Krav til alternative handelssystemer. (a) Omfanget av seksjonen. Et alternativt handelssystem skal oppfylle kravene i punkt (b) i denne seksjonen, med mindre dette alternative handelssystem: (1) er registrert som bytte etter lovens § 6 (15 USC 78f) (2) er unntatt av Kommisjonen fra registrering som en bytte basert på det begrensede omfanget av transaksjoner som utføres (i) Er registrert som meglerforhandler i henhold til paragraf 15 (b) eller 15C i loven (15 USC 78o (b) og 78o-5) eller (ii) begrenser sine verdipapirer til følgende instrumenter: (A) Statspapirer, som definert i lovens § 3 (a) (42), (15 USC 78c (a) (42)) (B) Tilbakekjøps - og tilbakekjøpsavtaler som bare omfatter verdipapirer som inngår i paragraf (a) (4) (ii) (A) i denne seksjonen (C) Ethvert innkalling, samtale, mellomrom, opsjon eller privilegium på statslig sikkerhet, bortsett fra et anrop, en samtale, en opsjon eller et privilegium som: (1) Handles på en eller flere nasjonale verdipapirutvekslinger eller (2) For hvilke sitater formidles d gjennom et automatisert tilbudssystem som drives av en registrert verdipapirforening og (D) Commercial Paper. (5) Er unntatt, betinget eller ubetinget, ved kommisjonens bestilling. etter søknad fra et slikt alternativ handelssystem. fra ett eller flere av kravene i punkt (b) i denne delen. Kommisjonen vil kun gi et slikt unntak etter å ha bestemt seg for at en slik ordre er i samsvar med allmenn interesse, beskyttelse av investorer og fjerning av hindringer for og perfeksjon av mekanismene til et nasjonalt markedssystem. (b) Krav. Hvert alternativ handelssystem som omfattes av denne forskriften, ATS, i henhold til bokstav a) i denne paragraf, skal oppfylle kravene i dette avsnittet b). (1) Registrering av megler-forhandler. Det alternative handelssystemet skal registreres som meglerforhandler i henhold til lovens § 15 (15 USC 78o). (i) Det alternative handelssystemet skal sende en innledende operasjonsrapport på skjema ATS, xA7 249.637 i dette kapitlet, i samsvar med instruksjonene deri, minst 20 dager før oppstart som et alternativt handelssystem. eller om det alternative handelssystemet opererer fra 21. april 1999, senest 11. mai 1999. ii) Det alternative handelssystemet skal sende et endring på skjema ATS minst 20 kalenderdager før det gjennomføres en vesentlig endring til drift av det alternative handelssystemet. (iii) Dersom noen opplysninger i den opprinnelige operasjonsrapporten som er innlevert i henhold til bokstav b) (2) (i) i denne paragrafen, blir unøyaktige av en eller annen grunn og ikke tidligere er rapportert til Kommisjonen som et endringsforslag på Form ATS, handelssystemet skal legge inn en endring på skjema ATS som korrigerer slik informasjon innen 30 kalenderdager etter slutten av hvert kalenderkvartal der det alternative handelssystemet har operert. (iv) Det alternative handelssystemet skal straks sende inn en endring på skjemaet ATS korrigerende informasjon tidligere rapportert på skjema ATS etter oppdagelse at opplysninger som er innlevert i henhold til paragraf b (2) (i), (ii) eller (iii) i denne delen var unøyaktig når arkivert. (v) Det alternative handelssystemet skal straks sende opp driftsrapporten på skjema ATS i samsvar med instruksjonene i det ved å slutte å fungere som et alternativt handelssystem. (vi) Hver varsel eller endring som er innlevert i henhold til dette ledd bokstav b), skal utgjøre en x201Creportx201D i henhold til § 11A, 17a, 18a og 32a (15 USC 78k - 1. 78q (a). 78r (a). Og 78ff (a)), og eventuelle andre gjeldende bestemmelser i loven. (vii) Rapporter som er fastsatt i bokstav b) (2) i denne seksjonen, anses som arkivert ved mottak av markedsavdelingsdepartementet, Stopp 10-2, på hovedkontoret i Washington, DC. Dupliserte originaler av rapportene som angitt i nr. B) 2) (i) til (v) i denne seksjonen, skal arkiveres med overvåkingspersonell som er utpekt som sådan av en selvregulerende organisasjon som er utpekt undersøkelsesmyndighet for alternativ handel system i henhold til xA7 240.17d-1 i dette kapitlet samtidig med arkivering med Kommisjonen. Duplikater av rapportene som kreves i henhold til bokstav b) (9) i denne paragraf, skal etter anmodning leveres til overvåkingspersonell av en slik selvregulerende myndighet. Alle rapporter som er innlevert i henhold til dette punktet b) (2) og paragraf b) (9) i denne seksjonen, anses som konfidensielle når de er innlevert. (3) Bestill visning og utførelses tilgang. (i) Et alternativt handelssystem skal oppfylle kravene fastsatt i nr. b) (3) (ii) i denne delen, med hensyn til ethvert NMS-lager hvor det alternative handelssystemet: (B) i minst 4 de foregående 6 kalendermånedene hadde en gjennomsnittlig daglig handelsvolum på 5 prosent eller mer av det samlede gjennomsnittlige daglige aksjevolumet for slik NMS-aksje som rapportert av en effektiv transaksjonsrapporteringsplan. (ii) Et slikt alternativ handelssystem skal gi en nasjonal verdipapirutveksling eller nasjonal verdipapirforening priser og størrelser på ordrene til høyeste kjøpesum og laveste salgspris for slik NMS-aksje. vises til mer enn en person i det alternative handelssystemet. for inkludering i sitatdata som er gjort tilgjengelig av den nasjonale verdipapirutvekslingen eller nasjonale verdipapirforeningen til leverandører i henhold til xA7 242.602. (iii) Med hensyn til enhver ordre som vises i henhold til nr. b) (3) (ii) i denne paragraf, skal et alternativt handelssystem gi enhver meglerforhandler som har tilgang til den nasjonale verdipapirforetak eller nasjonale verdipapirforening til hvilken det alternative handelssystemet gir priser og størrelser på viste bestillinger i henhold til punkt b) (3) (ii) i denne delen, evnen til å gjennomføre en transaksjon med slike ordrer som er: (A) Tilsvarer evnen til en slik megler - dealer for å gjennomføre en transaksjon med andre ordrer som vises på utvekslingen eller ved foreningen og (B) til prisen på den høyeste pris kjøpsordre eller laveste pris salgsordre vises for den minste av den kumulative størrelsen på slike prisordrer som er inntatt der ved slik pris. eller størrelsen på utførelsen søkt av en slik meglerforhandler. (4) Avgifter. Det alternative handelssystemet skal ikke belaste gebyr til meglerforhandlere som får tilgang til det alternative handelssystemet gjennom en nasjonal verdipapirutveksling eller nasjonal verdipapirforening. som er uforenlig med tilsvarende tilgang til det alternative handelssystemet som kreves i punkt b) (3) (iii) i denne delen. I tillegg dersom den nasjonale verdipapirforeningen eller det nasjonale verdipapirforeningen som et alternativt handelssystem gir pris og størrelser på ordre i henhold til nr. B), nr. 3) ii) og b) 3, nr. Iii) i denne paragraf, etablerer regler som er utformet for å sikre konsistens med standarder for tilgang til noteringer som vises på slike nasjonale verdipapirutvekslinger, eller markedet som drives av en slik nasjonal verdipapirforening. Det alternative handelssystemet skal ikke belaste noen avgift for medlemmer som er i strid med, som ikke er oppgitt på den måten som kreves av, eller som er uforenlig med enhver standard for likestilling som er etablert ved slike regler. (i) Et alternativt handelssystem skal oppfylle kravene i punkt b) (5) (ii) i denne seksjonen, dersom det i minst 4 av de foregående 6 kalendermånedene hadde et slikt alternativ handelssystem: (A) Med respekt til noen NMS lager. 5 prosent eller mer av det gjennomsnittlige daglige volumet i sikkerheten rapportert av en effektiv transaksjonsrapporteringsplan (B) Med hensyn til egenkapitalsikkerhet som ikke er en NMS-aksje, og for hvilke transaksjoner rapporteres til en selvregulerende organisasjon. 5 prosent eller mer av gjennomsnittlig daglig handelsvolum i denne sikkerheten som beregnet av den selvregulerende organisasjonen som slike transaksjoner rapporteres til. (C) Med hensyn til kommunale verdipapirer, er 5 prosent eller mer av det gjennomsnittlige daglige volumet handlet i USA eller (D) Med hensyn til verdipapirer, 5 prosent eller mer av det gjennomsnittlige daglige volumet som handles i USA. (A) Etablere skriftlige standarder for å gi tilgang til handel på sitt system. (B) Ikke urimelig forby eller begrense noen person med hensyn til tilgang til tjenester som tilbys av et slikt alternativ handelssystem ved å anvende de standarder som er fastsatt i henhold til bokstav b (5) ( ii) (A) i denne seksjonen på urettferdig eller diskriminerende måte (C) Lag og lagre register over: (1) Alle tilskudd av tilgang, inkludert for alle abonnenter, grunnene til å gi slik adgang og (2) Alle fornektelser eller begrensninger av tilgang og grunner for hver søker, for å nekte eller begrense tilgangen og (D) Rapporter informasjonen som kreves på skjema ATS-R (xA7 249.638 i dette kapittelet) om tilskudd, avslag og begrensninger av tilgang. (iii) Uten hensyn til paragraf (b) (5) (i) i denne paragraf, skal det ikke pålegges et alternativt handelssystem å oppfylle kravene i punkt b) (5) (ii) i denne seksjonen, dersom en slik alternativ handel system: (B) Ordrer fra slike kunder vises ikke til noen annen person enn ansatte i det alternative handelssystemet og (C) Slike bestillinger utføres til en pris for slik sikkerhet formidlet av en effektiv transaksjonsrapporteringsplan. eller avledet av slike priser. (6) Kapasitet, integritet og sikkerhet for automatiserte systemer. (i) Det alternative handelssystemet skal oppfylle kravene i punkt b) (6) (ii) i denne seksjonen, dersom det i minst 4 av de foregående 6 kalendermånedene hadde et slikt alternativ handelssystem: (A) Med respekt til kommunale verdipapirer, 20 prosent eller mer av det gjennomsnittlige daglige volumet som handles i USA eller (B) med hensyn til bedriftsgjeld, 20 prosent eller mer av det gjennomsnittlige daglige volumet som handles i USA. (ii) Med hensyn til de systemene som støtter ordreinngang, ordreutførelse, ordreutførelse, transaksjonsrapportering og handelssammenligning, skal det alternative handelssystem: (A) etablere fornuftige nåværende og fremtidige kapasitetsestimater (B) gjennomføre periodiske kapasitetsstresstester av kritiske systemer for å fastslå slike systemer evne til å behandle transaksjoner på en nøyaktig, rettidig og effektiv måte (C) Utvikle og gjennomføre rimelige prosedyrer for å gjennomgå og beholde dagens systemutvikling og testmetode (D). Gjennomgå sikkerheten til systemene og dataene sentrale datoperasjoner til interne og eksterne trusler, fysiske farer og naturkatastrofer. (E) Opprette tilstrekkelige beredskaps - og katastrofegjenopprettingsplaner. (F) Utfør årlig basis en uavhengig gjennomgang i henhold til etablerte revisjonshandlinger og standarder for slik alternativ handelssystemets kontroller for å sikre at avsnitt (b) (6) (ii) (A) til (E) i denne seksjonen er oppfylt og oppførsel en gjennomgang av ledelsen av en rapport som inneholder anbefalingene og konklusjonene fra den uavhengige vurderingen og (G) omgående informere Kommisjonen om personell om materielle systembrudd og betydelige systemendringer. (iii) Uten hensyn til punkt b) (6) (i) i denne paragraf, skal det ikke pålegges et alternativt handelssystem å oppfylle kravene i punkt b) (6) (ii) i denne seksjonen, dersom en slik alternativ handel system: (B) Ordrer fra slike kunder vises ikke til noen annen person enn ansatte i det alternative handelssystemet og (C) Slike bestillinger utføres til en pris for slik sikkerhet formidlet av en effektiv transaksjonsrapporteringsplan. eller avledet av slike priser. (7) Undersøkelser, inspeksjoner og undersøkelser. Det alternative handelssystemet skal tillate undersøkelse og inspeksjon av sine lokaler, systemer og registre, og samarbeide med undersøkelse, inspeksjon eller undersøkelse av abonnenter, om slike undersøkelser utføres av Kommisjonen eller av en selvregulerende organisasjon som En slik abonnent er et medlem. (i) Lag og hold gjeldende arkivene angitt i xA7 242.302 og (ii) Bevar poster som er angitt i xA7 242.303. (i) Fyll opp informasjonen som kreves av skjema ATS-R (xA7 249.638 i dette kapittelet) innen 30 kalenderdager etter slutten av hvert kalenderkvartal der markedet har operert etter den effektive datoen for denne delen, og (ii) arkiver informasjonen Kreves av Form ATS-R innen 10 kalender dager etter at et alternativt handelssystem slutter å fungere. (10) Prosedyrer for å sikre konfidensiell behandling av handelsinformasjon. (i) Det alternative handelssystemet skal etablere tilstrekkelige garantier og prosedyrer for å beskytte abonnenter konfidensiell handelsinformasjon. Slike sikkerhetstiltak og prosedyrer skal omfatte: (A) Begrensning av tilgangen til den konfidensielle handelsinformasjonen til abonnenter til de ansatte i det alternative handelssystemet som driver systemet eller er ansvarlig for overholdelsen av disse eller andre gjeldende regler (ii) Den alternative handel Systemet skal vedta og gjennomføre tilstrekkelige tilsynsprosedyrer for å sikre at de garantier og prosedyrer som er etablert i henhold til nr. b) (10) (i) i denne delen, følges. (11) Navn. Det alternative handelssystemet skal ikke bruke navnet x201Cexchange, x201D eller derivater av ordet x201Cexchange, x201D, slik som begrepet x201Cstock market. x201D. Dette er en liste over United States Code sections, Statutes at Large, Public Laws og Presidential Dokumenter, som gir regelverk for denne CFR-delen. Det er ikke garantert å være nøyaktig eller oppdatert, selv om vi oppdaterer databasen hver uke. Flere begrensninger på nøyaktighet er beskrevet på GPO-siden. USAs kode US-kode: Tittel 15 - HANDEL OG HANDEL 17 CFR Del 242 Verdipapir - og valutakommisjonen (SEC eller Kommisjonen) vedtar visse endringer i regulering SBSRReportering og formidling av sikkerhetsbasert bytteinformasjon (regulering SBSR). Spesielt krever ny regel 901 (a) (1) i forordning SBSR en plattform (dvs. en nasjonal verdipapirutveksling eller sikkerhetsbasert byttefasilitet (SB SEF) som er registrert hos Kommisjonen eller unntatt fra registrering) baserte bytte utført på en slik plattform som vil bli sendt til clearing. Ny regel 901 (a) (2) (i) i forordning SBSR krever et registrert clearingorgan for å rapportere eventuell sikkerhetsbasert bytte mot hvilken den er motpart. Kommisjonen vedtar visse tilpasningsendringer til andre bestemmelser i regulativ SBSR i lys av de nylig vedtatte endringene i regel 901 (a), og et endringsforslag som krever registrerte sikkerhetsbaserte swap data repositories (SDR) for å levere den sikkerhetsbaserte swap transaksjonsdata som de er pålagt å formidle til brukerne av informasjonen uten gebyr. Kommisjonen vedtar også endringer i regel 908 (a) for å utvide regulering SBSRaposs reguleringsrapportering og krav til offentlig formidling til flere typer grenseoverskridende sikkerhetsbaserte swaps. Kommisjonen tilbyr veiledning angående anvendelsen av regulering SBSR til primære meglingstransaksjoner og til tildeling av cleared sikkerhetsbaserte swaps. Endelig vedtar Kommisjonen en ny complianceplan for de delene av Forordning SBSR som Kommisjonen ikke tidligere har oppgitt overholdelse av. 2016-07-27 vol. 81 144 - Onsdag 27. juli 201681 FR 49432 - Utlevering av ordrehåndteringsinformasjon 17 CFR-deler 240 og 242 Securities and Exchange Commission (Commission eller SEC) foreslår å endre reglene 600 og 606 i forordning National Market System (Regulation NMS) i henhold til verdipapirhandelloven fra 1934 (Exchange Act) for å kreve ytterligere opplysninger fra meglerforhandlere til kundene om rutingen av sine bestillinger. Spesielt med hensyn til institusjonelle ordre foreslår Kommisjonen å endre regel 606 i forordning NMS om å kreve at meglerforhandleren på forespørsel fra kunden gir spesifikke opplysninger om ruting og gjennomføring av kundepossens institusjonelle ordrer for den tidligere seks måneder. Kommisjonen foreslår også å endre regel 606 i forordning NMS for å kreve at meglerforhandler skal offentliggjøre aggregerte opplysninger med hensyn til håndtering av kundernes institusjonelle ordrer for hvert kalenderkvartal. Med hensyn til detaljhandelsordrer foreslår Kommisjonen å gjøre målrettede forbedringer av nåværende ordreveiledningsopplysninger i henhold til regel 606 ved å kreve at begrensningsordreinformasjon deles opp i markedsførbare og ikke-omsettbare kategorier, som krever offentliggjøring av netto samlet beløp av enhver betaling for mottatt ordreflow, betaling fra ethvert profittdelingsforhold mottatt, betalte transaksjonsgebyrer og transaksjonsrabatter mottatt av en meglerforhandler fra bestemte steder, og krever at meglerforhandlere beskriver eventuelle betalingsbetingelser for ordningsflytarrangementer og profittdelingsforhold med bestemte steder som kan påvirke deres ordrereguleringsbeslutninger, og eliminere kravet om å dele informasjon om detaljhandel med ruteplanlegging ved å notere markedet. I forbindelse med disse nye kravene foreslår Kommisjonen å endre regel 600 i forordning NMS for å inkludere en rekke nylig definerte vilkår som brukes i de foreslåtte endringene i regel 606. Kommisjonen foreslår også å endre reglene 605 og 606 i forordning NMS å kreve at rapportene om offentlig orden og ordreoverføring holdes offentlig tilgjengelig for en periode på tre år og å gjøre endringer i regel 607. Endelig foreslår Kommisjonen å endre regel 3a51-1 (a) i henhold til børsloven Regel 13h-1 (a) (5) i regel 13D-G regel 105 (b) (1) i regel M Regler 201 (a) og 204g i regel SHO Regler 600b, 602a 5), 607 (a) (1) og 611 (c) i forordning NMS og regel 1000 i forskrift SCI, for å oppdatere kryssreferanser som følge av denne foreslåtte regelen. 2015-12-30 vol. 80 250 - Onsdag 30. desember 201580 FR 81454 - Reguleringssystemers overensstemmelse og integritetskorreksjon 17 CFR Del 242 Securities and Exchange Commission (Commission) gjør en teknisk korreksjon til sine regler om reguleringssystemers overensstemmelse og integritet (regulering SCI) under Securities Exchange Act fra 1934 (Exchange Act) og samsvarer med endringer i regulativ ATS i henhold til børsen loven, som gjelder for enkelte selvregulerende organisasjoner (inkludert registrerte clearingorganer), alternative handelssystemer (ATS), planprosessorer og fritatte clearingorganer ( kollektivt, SCI-enheter). 2015-12-28 vol. 80 248 - Mandag 28. desember 201580 FR 80998 - Regulering av NMS Stock Alternative Trading Systems 17 CFR-deler 240, 242, 249 Verdipapir - og børskommisjonen foreslår å endre forskriftskravene i regulativ ATS i henhold til verdipapirhandelloven fra 1934 Exchange Act) som gjelder for alternative handelssystemer (ATS) som handler i NMS-aksjer (heretter kalt (NMS Stock ATS), inkludert såkalte mørke bassenger. For det første foreslår Kommisjonen å endre forordning ATS for å vedta Skjema ATS-N for å gi informasjon om meglerforhandleren som driver NMS Stock ATS (meglerforhandler) og aktivitetene til meglerforhandlerens operatør og dets tilknyttede selskaper i forbindelse med NMS Stock ATS, og for å gi detaljert informasjon om ATS-virkemåten. For det andre foreslår Kommisjonen å legge inn på ATS-N-offentliggjøringsskjema ved å legge ut visse ATS-N-skjemaer på Commissionaposs internettside og kreve iring hver NMS Stock ATS som har et nettsted å poste på NMS Stock ATSaposs nettsted en direkte URL hyperkobling til Commissionaposs nettsted som inneholder de nødvendige dokumentene. For det tredje foreslår Kommisjonen å endre forordning ATS for å gi en prosess for Kommisjonen å avgjøre om et foretak kvalifiserer for fritak fra definisjonen av utveksling i henhold til Exchange Act regel 3a1-1 (a) (2) med hensyn til NMS-aksjer og erklære en NMS Stock ATSaposs Form ATS-N enten effektiv eller, etter varsel og mulighet for å høre, ineffektiv. For det fjerde, under forslaget, kunne Kommisjonen suspendere, begrense eller tilbakekalle fritaket fra definisjonen av utveksling etter å ha gitt varsel og anledning til å høre. For det femte foreslår Kommisjonen å kreve at en ATSaposs-beskyttelse og - prosedyrer for å beskytte abonnentkortet fortløpende handelsinformasjon skrives. Kommisjonen foreslår også å gjøre konforme endringer i regelverk ATS og Exchange Act Rule 3a1-1 (a). I tillegg ber Kommisjonen om å anmelde om blant annet å endre kravet til unntaket fra definisjonen av utveksling i henhold til Exchange Act Rule 3a1-1 (a) for ATS som letter transaksjoner i andre verdipapirer enn NMS-aksjer. Til slutt ber Kommisjonen også om å behandle omtale om å endre børslovens regler 600 og 606 for å forbedre åpenheten rundt håndtering og ruting av institusjonelle kundeordrer fra meglerforhandlere.