Stock Indeksopsjoner Eksempel

Hva er indeksalternativer Definisjon av en indeksalternativ: En indeksopsjon er den samme som en aksje - eller aksjeopsjon, med unntak av at den underliggende eiendelen er en indeks i stedet for en aksje. Akkurat som et opsjonsopsjonsalternativ, er et indeksopsjonsalternativ rett til å kjøpe den underliggende indeksen. Og akkurat som en opsjonsopsjon, er et indekssettingsalternativ rett til å selge den underliggende indeksen. Med andre ord er et indeksalternativ en sikkerhet som tillater eieren å kjøpe eller selge en indeks til en spesifisert pris innen en bestemt dato. Det er et alternativ fordi eieren ikke trenger å utnytte opsjonen, men bestemmer heller seg basert på prisen på underlaget hvis de ønsker å utøve det. Indeksopsjoner er definert av følgende 4 karakteristika: Det er en underliggende indeks. Det er en utløpsdato for opsjonen. Det er en anskaffelseskurs for opsjonen. Alternativet er enten rett til å kjøpe eller rett til å selge (samtale og sette ) Forskjellen mellom samtaler og setter er eieren av et indeksopsjonsalternativ har rett til å kjøpe en indeks til en viss pris. Eieren av et put-alternativ har rett til å selge en indeks til en viss pris. De kalles indeksalternativer fordi når du eier indeksalternativer, kan du velge om du vil utøve dem og ta stilling til den underliggende sikkerheten. For eksempel, når du har et anropsalternativ, har du mulighet til å kjøpe indeksen til den bestemte prisen innen utløpsdatoen (selvfølgelig hvis dagens markedspris på indeksen er lavere enn aksjekursen, vil du ikke utøve anropsalternativet og du vil ikke kjøpe det underliggende). På samme måte, når du har et opsjonsalternativ, har du muligheten til å selge den til løpskursen ved utløpsdatoen (åpenbart hvis dagens markedspris på indeksen er høyere enn prisen på settet, så ville du ikke utøve det siden det ikke er logisk at du selger indeksen til lavere pris når du kan selge den til mer på det åpne markedet). For anrops - og salgsopsjoner, hvis du velger å kjøpe indeksen (eller selge den hvis du har en put), kalles det å utøve opsjonene. Hvis du velger å ikke utøve alternativet, er alternativene sagt utløpt. Eksempel på indeksalternativer: Den mest populære indeksen er SP500 Index-kontrakten som handler med ticker SPX. Her er en liste over mest aktive indeksalternativer: DJX - Dow Jones Index IWB - IShares Russell 1000 Indx Fund IWD - IShares Russell 1000 Verdi Indx Fund IWF - IShares Russell 1000 Vekst Indx Fund IWM - IShares Russell 2000 Indx Fund IWN - IShares Russell 2000 Verdi Indx Fund IWO - IShares Russell 2000 Vekst Indx Fund IWP - IShares Russell Midcap Vekst Indx Fund IWR - IShares Russell Midcap Indx Fund IWS - IShares Russell Midcap Verdi Indx Fund IWV - IShares Russell 3000 Indx Fund IWW - IShares Russell 3000 Verdi Indx Fund IWZ - iShares Russell 3000 Growth Indx Fund NDX - Nasdaq -100 Indx Alternativer OEX - SP100 Indx QQQ - Alternativer på Nasdaq -100 Indx Tracking Stock RMN - Mini Russell 2000 Indx Alternativer RUT - Russell 2000 Indx RVX - CBOE Russell 2000 Volatilitet Indx Alternativer Indeks Mer om indeksalternativer: Nå som du vet grunnleggende om indeksalternativer, fortsett å lese for å få noen detaljer om samtaler og putter. Index-alternativ Hva er et indeksalternativ En indeksalternativ er et finansielt derivat som gir th e holder rett, men ikke forpliktelse, til å kjøpe eller selge verdien av en underliggende indeks, slik som Standard og Poors (SP) 500, til oppgitt utnyttelseskurs på eller før opsjonsdato for opsjonen. Ingen faktiske aksjer er kjøpt eller solgt. Indeksopsjoner er alltid kontantregulerte. BREAKING DOWN Indeks Alternativ Indeksoppkjøps - og salgsalternativer er enkle og populære verktøy som brukes av investorer, handelsmenn og spekulanter til å tjene på den generelle retningen til en underliggende indeks mens de legger svært lite kapital i fare. Overskuddspotensialet for lange indeksopsjoner er ubegrenset, mens risikoen er begrenset til premiebeløpet betalt for opsjonen, uavhengig av indeksnivået ved utløpet. For langindekssettingsopsjoner er risikoen også begrenset til premie betalt, og det potensielle resultatet er avkortet på indeksnivået, med mindre premien er betalt, da indeksen aldri kan gå under null. Utover potensielt profitt fra generelle indeksnivåbevegelser kan indeksopsjoner brukes til å diversifisere en portefølje når en investor ikke er villig til å investere direkte i indeksene underliggende aksjer. Indeksalternativer kan også brukes på flere måter for å sikre spesifikke risikoer i en portefølje. American Style Index-opsjoner kan utøves når som helst før utløpsdatoen, mens European Style Index-opsjoner kun kan utøves på utløpsdatoen. Eksempler på indeksalternativer Forstå en hypotetisk indeks kalt Index X, som har et nivå på 500. Anta at en investor bestemmer seg for å kjøpe et anropsalternativ på indeks X med en strykpris på 505. Med indeksalternativer har kontrakten en multiplikator som bestemmer det samlede pris. Vanligvis er multiplikatoren 100. Hvis for eksempel dette 505 anropsalternativet er priset til 11, koster hele kontrakten 1.100, eller 11 x 100. Det er viktig å merke seg at den underliggende eiendelen i denne kontrakten ikke er noen enkelt aksje eller sett med aksjer, men snarere kontantnivået på indeksen justert av multiplikatoren. I dette eksemplet er det 50 000 eller 500 x 100. I stedet for å investere 50 000 i indeksens aksjer, kan en investor kjøpe opsjonen på 1.100 og benytte de resterende 48 900 andre steder. Risikoen knyttet til denne handelen er begrenset til 1100. Breakeven-punktet i en indeksopsjonshandel er strike-prisen pluss premien betalt. I dette eksemplet er det 516 eller 505 pluss 11. På et hvilket som helst nivå over 516 blir denne spesielle handelen lønnsom. Hvis indeksnivået var 530 ved utløpet, ville eieren av denne anropsalternativet utøve det og motta 2500 i kontanter fra den andre siden av handelen, eller (530 - 505) x 100. Mindre innledende premie betalt, resulterer denne handel i et overskudd på 1400. Hva er Put Options Sett Option Definition: Et put-alternativ er en sikkerhet du kjøper når du tror prisen på en aksje eller indeks kommer til å gå ned. Mer spesifikt er et puteringsalternativ rett til å selge 100 aksjer i en aksje eller en indeks til en bestemt pris innen en bestemt dato. At viss pris er kjent som strekkpris, og at bestemt dato er kjent som utløps - eller utløpsdato. Et put-alternativ, som et anropsalternativ. er definert av følgende 4 karakteristika: Det er en underliggende aksje eller indeks som opsjonen gjelder. Det er en utløpsdato for put-opsjonen. Det er en utløsningspris på put-alternativet. Put-opsjonen har rett til å selge underliggende aksje eller indeks til strekkprisen. Dette står i motsetning til et anropsalternativ som har rett til å kjøpe den underliggende aksjen eller indeksen til aksjekursen. Det kalles et sett fordi det gir deg rett til å sette eller selge aksjen eller indeksen til noen andre. Et puteringsalternativ er forskjellig fra et anropsalternativ ved at et anrop er rett til å kjøpe aksjene, og putten har rett til å selge aksjen. Så, igjen, hva er et sett Siden put-opsjonene har rett til å selge, kan du ved å eie et put-alternativ låse i en minimumspris for å selge en aksje. Det er en minimums salgspris fordi hvis markedsprisen er høyere enn din aksjekurs, vil du bare selge aksjen til høyere markedspris og ikke utøve den. Trading Tips: Se på grafen nederst til høyre og noter formen på utbetalings kurven for å eie et put-alternativ. Den største ulempen som setter i forhold til samtaler, er at fortjenestepotensialet er begrenset med puts For puts, er det mest som en aksjekurs kan gå ned til 0 (tenk konkurs). Så det meste som et put-alternativ kan være i pengene er verdien av strike-prisen. Dette står i kontrast til samtaler, hvor aksjekursen teoretisk kan gå til uendelig, slik at fortjenestepotensialet fra et anropsalternativ er ubegrenset. Dette er en grunn som setter har mindre appell og mindre volum enn kaller den andre grunnen som setter vanligvis har mindre volum enn samtaler, er at den naturlige trenden i markedet er opp, slik at de fleste forventer at aksjer går opp slik at de kjøper samtaler. Sett Option Payoff Diagram Når du skal kjøpe et Put: Hvis du tror at en aksje - eller indekspris vil gå ned, så er det 3 måter du kan dra nytte av en fallende aksjekurs: Du kan korte aksjen eller indeksen du kan skrive en samtale alternativ på aksjen. eller du kan kjøpe et putsett på lageret. Put Option Eksempel: Det er 3 forskjellige eksempler hvor de fleste ville kjøpe putter. Sett opsjon Eksempel 1 - Spekulasjon Det første eksempelet er at du tror at en aksjekurs kommer til å falle i nær fremtid. Kanskje aksjen har gått opp for mye for fort. Eller anta at du vet at en aksje er i ferd med å frigjøre dårlig inntekt eller rapportere noen andre dårlige nyheter. Hvis dette er tilfelle, så er du den beste måten å tjene penger på kort sikt, bare å kjøpe et sett på lageret. Anta at du tror Apple Computer (tickersymbolet er AAPL) er overpriset på 700 en aksje, og du tror at aksjen vil falle i nær fremtid, du kan kjøpe put-alternativer på AAPL. Strike-prisen og utløpsmåneden du velger, avhenger av hvor langt du tror AAPL vil slippe, og når du tror det vil falle. Anta at det er 1. februar, AAPL er på 700, og du vet at AAPL-inntektene skal bli utgitt i morgen. Anta også at du har funnet ut fra en venn som vet sikkert at salget er nede og overskuddet er nede. Du kan kjøpe et AAPL 690-puteringsalternativ for kanskje 2 eller 200 per kontrakt (husk at hver opsjonskontrakt dekker 100 aksjer, så når du ser prisen til 2 som er en aksjekurs, og opsjonskontrakten vil koste 200). Du ville kjøpe nærmeste utløpsmåned fordi det ville være den billigste, og du ville kjøpe nærmeste utsalgspris under dagens markedspris fordi det er der du pleier å få størst prosentvis avkastning. Når nyheten kommer ut i morgen, at AAPL-salget var forferdelig, og prisen på AAPL faller til 675 per aksje, vil AAPL 690-puteringsalternativet bli priset til 15 eller mer, og du kan selge det til 1500 per kontrakt og få en fin 1300 fortjeneste Hvorfor ville det være verdt minst 15 Det er verdt 15 fordi du nå har rett til å selge 100 aksjer av AAPL-aksjen på 690, selv trodde den nåværende markedsprisen er bare 675. Din put-alternativ er i-pengene 15 og kontrakten vil være verdt minst 1500. Sett opsjon Eksempel 2 - Du eier aksjene og forventer en midlertidig nedgang i aksjekursen, men du vil ikke selge aksjen Heres et annet eksempel på hvorfor mange handler puttealternativer. Hvis du kjøpte 100 stk. Apple Computer (AAPL) på 50 for mange år siden, og du er redd for at prisen kan falle midlertidig, men du vil holde fast på AAPL på lang sikt, bør du kjøpe et put-alternativ. Som i eksemplet ovenfor kan du kjøpe AAPL 690 puten til 200, og når AAPL senere er på 665, kan du selge puten din til 35 eller 3500 per kontrakt. I dette tilfellet eier du aksjene og har tatt et lignende tap på å eie aksjen, men det tapet på aksjen er kompensert 1: 1 for fortjenesten du gjorde på put-alternativet. Put Option Trading Tips: Hvorfor kjøpe et put-alternativ hvis du eier aksjen, og du tror prisen vil avta. Mange i dette tilfellet vil bare selge aksjen, la den slippe, og deretter kjøpe aksjen tilbake til en lavere pris. Problemet med denne strategien er at du vil ha en stor gevinst på salget av aksjen, og du må betale skatt på denne gevinsten. Hvis du bare kjøper et sett, er det en helt annen transaksjon så langt som IRS er bekymret, så du bare trenger å håndtere skattemessige konsekvenser av denne puttehandelen. Så hvis du eier aksjer til en veldig billig pris, og du tror at en aksjekurs vil falle på kort sikt, men du vil fremdeles holde fast på det på lang sikt, så kjøp et put-alternativ. Skattene på puttehandelen vil bli mindre enn skattene på aksjen hvis du hadde kjøpt aksjen til en svært lav pris. Sett Alternativ Eksempel 3 - Bruke Putt som Forsikring Anta at du kjøpte 100 AAPL-aksjer på 500, men ønsket å forsikre deg om at du ikke mister mer enn 10 på denne investeringen. Du kan kjøpe et AAPL-opsjonsalternativ med en streik på 450. På den måten dersom prisen faller under 450 per aksje, vil du kunne utøve putsettet ditt og selge aksjen til 450. Vær oppmerksom på at du ikke må selge AAPL-aksjene dine på 450 Hvis prisen i markedet er 475 så kan du selvsagt selge aksjene i markedet på 475. Det er derfor det kalles et alternativ - det er et valg og ikke en forpliktelse. Selvfølgelig i dette eksemplet hvis prisen på AAPL steg til 750, ville ditt sett bli verdiløst, men i det minste hadde du beskyttelsen (noen ganger kalt forsikring) dersom aksjekursen falt. Put Option Trading Tips: I USA utløper flest aksje - og indeksalternativer den 3. fredag ​​i måneden, men nå ser vi de mest aktive handlede aksjene gir muligheter som utløper hver uke. Disse ukentlige alternativene blir vanligvis tilgjengelige i slutten av forrige uke. Hvis du bare kommer i gang med handelsalternativer, så hold deg borte fra ukjentene da de er veldig volatile. Her er de 10 beste alternativkonseptene du bør forstå før du gjør din første virkelige handel: Valg Basics: Hvordan Alternativer Arbeid Nå som du vet det grunnleggende om alternativer, her er et eksempel på hvordan de fungerer. Vel, bruk et fiktivt firma kalt Corys Tequila Company. La oss si at den 1. mai er aksjekursen på Corys Tequila Co. 67 og premien (kostnad) er 3,15 for en 70 juli samtale, noe som indikerer at utløpet er den tredje fredag ​​i juli og strekkprisen er 70. Den Totalprisen på kontrakten er 3,15 x 100 315. I virkeligheten må du også ta hensyn til provisjoner, men ignorere dem for dette eksempelet. Husk, en aksjeopsjonskontrakt er muligheten til å kjøpe 100 aksjer det er derfor du må multiplisere kontrakten med 100 for å få totalprisen. Strike-prisen på 70 betyr at aksjekursen må stige over 70 før oppkjøpsalternativet er noe mer verdt det, fordi kontrakten er 3,15 per aksje, vil break-even-prisen være 73,15. Når aksjekursen er 67, er den mindre enn 70 slagprisen, så alternativet er verdiløst. Men ikke glem at du har betalt 315 for alternativet, så du er nå nede med dette beløpet. Tre uker senere er aksjekursen 78. Alternativkontrakten har økt sammen med aksjekursen og er nå verdt 8,25 x 100 825. Trekk fra det du betalte for kontrakten, og fortjenesten din er (8,25 - 3,15) x 100 510. Du nesten doblet pengene våre på bare tre uker Du kan selge alternativene dine, som kalles å lukke posisjonen din, og ta fortjenesten din - med mindre du tror at aksjekursen vil fortsette å stige. For dette eksemplets skyld, kan vi si at vi lar det ri. Ved utløpsdatoen faller prisen til 62. Fordi dette er mindre enn vår 70 slagpris, og det er ingen tid igjen, er opsjonskontrakten verdiløs. Vi er nå nede på den opprinnelige investeringen på 315. For å gjenoppta, er det som skjedde med vår opsjonsinvestering: Prisen sving for lengden av denne kontrakten fra høy til lav var 825, noe som ville ha gitt oss over dobbelt vår opprinnelige investering. Dette er innflytelse i aksjon. Trener Versus Trading-Out Så langt har vi snakket om alternativer som retten til å kjøpe eller selge (utøve) den underliggende. Dette er sant, men i virkeligheten er ikke flertallet av opsjoner faktisk utøvet. I vårt eksempel kan du tjene penger ved å trene på 70 og deretter selge aksjen tilbake i markedet til 78 for et overskudd på 8 per aksje. Du kan også holde aksjen, og vite at du var i stand til å kjøpe den til en rabatt til nåverdi. Imidlertid velger flertallet av tidtakere å tjene sin fortjeneste ved å utelukke sin stilling. Dette innebærer at innehaver selger sine opsjoner på markedet, og forfattere kjøper sine posisjoner igjen for å lukke. Ifølge CBOE utøves ca. 10 av opsjonene, 60 handles ut og 30 utløper verdiløs. Intrinsic Value og Time Value På dette punktet er det verdt å forklare mer om prisingen av alternativer. I vårt eksempel gikk premien (pris) av opsjonen fra 3,15 til 8,25. Disse fluktuasjonene kan forklares av egenverdien og tidsverdien. I utgangspunktet er en opsjonspremie dens verdiverdiens verdi. Husk, inneboende verdi er beløpet i penger, som for et anropsalternativ betyr at aksjekursen er lik aksjekursen. Tidsverdien representerer muligheten for at opsjonen øker i verdi. Så kan prisen på alternativet i vårt eksempel betraktes som følgende: I virkeligheten handler alternativene nesten alltid over egenverdi. Hvis du lurer på, valgte vi bare tallene for dette eksemplet ut av luften for å demonstrere hvordan alternativene fungerer. Få det grunnleggende under hatten din før du kommer inn i spillet. Dra nytte av lagerbevegelser ved å bli kjent med disse derivatene. Lær mer om aksjeopsjoner, inkludert noen grunnleggende terminologi og overskuddskilden. Et godt sted å starte med opsjoner er å skrive disse kontraktene mot aksjer du allerede eier. Evnen til å trene bare på utløpsdatoen er hva som skiller disse alternativene fra hverandre. Adage-kvoten din - og din risikotoleranse, din underliggende og dine markeder - gjelder opsjonshandel hvis du vil at den skal gjøre det lønnsomt. Aksjer er ikke de eneste verdipapirene underliggende opsjoner. Lær hvordan du bruker FOREX-alternativer for profitt og sikring. Futures kontrakter er tilgjengelige for alle typer finansielle produkter, fra aksjeindekser til edle metaller. Handelsalternativer basert på futures betyr å kjøpe anrops - eller salgsopsjoner basert på retningen. Ofte stilte spørsmål. Begrepet økonomisk vollgrav, mønstret og popularisert av Warren Buffett, refererer til en forretningsevne til å opprettholde konkurransemessige fordeler. Lær forskjellene mellom generelle partnerskap og partnerskap med begrenset ansvar, hver type har unike egenskaper, fordeler. Oppdag historien til SampP 500, hvilke sofistikerte markedsaktører anser å være den beste indeksen å forstå. Finn ut hvilke land som har de mest restriktive importtariffer på internasjonale produkter, basert på data samlet av. Ofte stilte spørsmål. Begrepet økonomisk vollgrav, mønstret og popularisert av Warren Buffett, refererer til en forretningsevne til å opprettholde konkurransemessige fordeler. Lær forskjellene mellom generelle partnerskap og partnerskap med begrenset ansvar, hver type har unike egenskaper, fordeler. Oppdag historien til SampP 500, hvilke sofistikerte markedsaktører anser å være den beste indeksen å forstå. Finn ut hvilke land som har de mest restriktive importtariffer på internasjonale produkter, basert på data samlet av.